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证监会批互联网基金“两宗罪”
杭州数米基金销售公司因销售基金违规，日前遭浙江证监局责令整改。
基金销售线上线下监管标准不统一的局面终于被纠偏。
证监会新闻发言人张晓军在昨日举行的证监会例行记者会上称，近期市场上在互联网基金宣传推介活动中出现了片面强调货币市场基金产品高收益而风险揭示不足、将其他营销活动收益混同宣传为基金产品收益等违规情形。证监会已及时采取措施，对各类基金采取规范措施，要求基金公司及销售机构按照法规要求推介，充分披露收益特征和风险，不得误导投资者。
分析人士普遍认为，证监会此次“冷水”泼得及时。其中，第一项“罪名”——“片面强调高收益”，针对的应是所有在互联网销售基金的行为，不仅是指那些变相补贴，将收益率大幅拉升的机构，可见的是，几乎所有公司在宣传中均会提及基金产品收益率5%以上，远超存款，却很少提及货币基金可能存在的风险。而第二项“罪名”则直指那些通过补贴等营销活动将基金收益拉高至8%乃至10%的机构，数米基金已经成了第一个被罚者。
“互联网金融业务不具有风险上的特殊监管待遇，不能让缺乏制度反而成为互联网金融企业的制度红利。”一位基金业内人士指出，证监会的表态意味着互联网企业依赖监管套利野蛮销售基金产品的现象将被遏制。
“不得误导投资者”
去年10月底开始，以百度为首的互联网巨头联手基金公司推出预期收益率高达8%的货币基金产品，一日售出10亿额度的盛况引得各方极大关注，更让已经拥有第三方基金销售牌照的公司坐不住。数米基金网、天天基金网随后加入战局，推出目标收益率高达10%的产品，而贴现水平最高的是门户网站网易理财平台，其在与汇添富现金宝产品的合作中，明确称目标收益为该货币基金实际收益再加5%的现金补贴。
一时间，互联网基金销售一片混战，并在理财市场投下了一颗颗重磅炸弹。而相比之下，基金传统渠道则因为“不得有以预测基金的证券投资业绩、抽奖、回扣或送实物、基金份额等方式销售基金的情形”等规定而倍显落寞，更不用提往年充当主力的银行理财产品。
对此，证监会昨日发声。张晓军称，互联网基金销售属于基金销售活动的业态，应该遵循现有的基金销售规范，为了保护投资者合法权益，证监会有明确的一整套的监管规定。而近期市场出现了片面强调货币市场基金高收益、风险揭示不足等违规情况。
针对此类情况，证监会及时采取了相应措施对各类基金销售宣传推介活动进行规范：一是要求基金公司及销售机构严格按照法规要求开展基金宣传推介活动，充分、全面、准确披露基金产品的收益特征与风险属性，不得以高风险、无风险等宣传方式误导投资者;二是已要求证监会相关派出机构对部分市场机构基金销售宣传推介活动中存在的违规行为进行核查并采取相应监管措施。
值得一提的是，证监会所指的监管措施，已有公开信息可查。2013年12月31日晚间，恒生电子股份有限公司(恒生电子，600570)公告称，控股子公司杭州数米基金销售有限公司(下称“数米公司”，第三方基金销售公司)因销售基金违规，遭浙江证监局责令进行限期整改。
此前，数米公司与农银汇理基金公司旗下农银汇理货币A基金在2013年12月9日启动合作，推出30天年化收益率最高8.8%的理财产品活动。该项名称为“胜百八”的活动，投资金额分三档，分别为1000元、5000元、10000元，活动收益率则由货基收益及分享奖励两部分组成。
根据证监会披露的浙江证监局的行政监管措施决定书，经查，数米公司自2013年12月9日始通过数米公司网站等渠道，宣传“数米胜百八”活动，对通过数米公司购买货币市场基金产品的投资者进行收益补贴，宣传资料中存在“最高可享8.8%年化收益”等不当用语，根据《证券投资基金销售管理办法》相关规定，责令数米公司限期改正。
根据《证券投资基金销售管理办法》第35条，基金宣传推介材料不得违规承诺收益或承担损失，夸大或片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险或者片面强调集中营销事件限制的表述。这之外《基金法》亦有“公开披露基金信息不得有预测投资业绩、违规承诺收益或承担损失等行为”的规定。
而昨日也有消息人士告诉早报记者，数米公司并非惟一一家被监管层责令整改的公司。
关注“表述不清”现象
张晓军昨日还表示，特别需要强调的是，证监会已经关注到了部分互联网机构在其理财平台业务推广中，存在投资人收益构成表述不清、混淆概念误导宣传等不合规现象，并且部分业务具有了金融产品的属性，对其中涉及非法证券活动的，证监会依法予以打击，保护投资者合法权益。
所谓“投资人收益构成表述不清”，实则早在2013年10月28日，百度理财平台率先推出目标收益率8%的货币基金产品时，就已经引起了业内的关注。“这类产品都是货币基金收益+营销机构现金补贴，但除了后期网易的说法较明确外，几乎所有机构都避而不谈，这很容易让不明就里的投资者误以为货币基金是一种收益极高的金融产品。”一位基金营销人士称。
更为重要的是，百度、网易等机构并未持有基金销售牌照。证监会新闻发言人此前明确指出，在华夏基金与百度的合作模式中，投资人交易账户开户、申赎交易、资金支付清算以及后续客户服务等各个基金销售业务环节均由华夏基金完成，百度仅起到流量导入的作用，未参与基金销售业务。但如今，各类互联网平台在借高收益率吸引用户的同时，都在有意识地建立绑定资金信息的实名用户账号体系。
为了狂揽实名账户，传统基金销售渠道恪守的宣传铁律已被完全抛在脑后。可见的是，上述销售行为中，基本上已经把货币基金宣传为无风险高收益的产品，而事实上，2013年6月，货币基金还刚刚遭遇了一场流动性危机，业内出现大面积负偏离的情况。
对于监管层开罚，不少基金公司营销人士昨日在接受早报记者采访时表示“窃喜”。
“我们也认为这种贴现营销是不可持续的，但被逼无奈不得不参与，现在传统销售渠道与互联网回到同一个竞争的起跑线，其实是好事。”
一位互联网金融研究人士则指出，互联网金融的核心要义不仅仅是简单粗暴的高成本互联网金融销售，在监管部门狠刹这股盲目攀比收益率之风后，各互联网平台的竞争有望规范化，真正扎根于研究互联网金融创新，提高金融效率。
